서울반도체 1분기 실적 정리

1분기실적 매출 28% 영업이익 250% 성장

아주 실적이 좋음.

 

전분기 실적들 정리

 

- 매출이 지난 4분기 수준으로 유지되고 있음

다행스로운 부분

 

-영업이익 당기순이익 따로 정리

당기순이익이 높게 잡힌거는 서울바이오시스 지분법 이익 때문인가 싶음.

그래도 1분기 보고서 나오면 확인해봐야함.

 

-Valuation

작년1분기 이익을 올 1분기 이익으로 대체해서 계산해보면

PER 35 => 23  ROE 2 => 4

대략 이정도. 2분기 실적나오면 PER는 더 낮아지겠지.

LG디스플레이 현재 PER가 24수준 비아트론 세진티에스 같은 LCD 쪽 PER는 10

산업 PER로 확인해보면 아직 싼가격은 아님.

다만, 자동차쪽의 LED소요와 Mini-Led Micro-Led의 성장성을 생각하면

15~20정도는 받는게 맞을 것 같기는 함.

 

2분기 실적은 보나마나 잘나올건데, 3분기 4분기까지 이어지느냐 혹은

3,4 분기는 2020년 대비 성장하느냐가 관건.

서울바이오시스의 매출성장도 연결기준 손익에는 긍정적으로 작용을 하기는 할듯.

 

결론적으로 서울반도체의 현재가격은 그리 싸지도 비싸지도 않음.

다만, 자동차쪽 매출의 성장성, Mini-Led 및 향후 Micro-Led로의 성장을 생각한다면, 

20~30%상승여력은 있을것 같음.