3. 투자 포인트
산업 및 시장의 성장은 OKAY. 국내는 치열해서 점유율 늘리기는 쉽지 않음.
그렇다면 어디서 더 성장할 수 있는가? 답은 미국에 있다.
일단 미국에서 잘팔리고 있고, 그 말은 미국외의 국가로도 성장이 가능하다는 것 아닐까?
2018년 대비 2020년의 하이드로 콜로이드 수출매출수준이 훨씬 커지고 있는게 핵심 포인드.
2019년 대비 매출액 거의 3배성장함.
아마존, 타겟, iherb 베스트 셀러 순으로 정렬시 1~3위 안에 무조건 들어 있음.
일단 트러블 패치라는 상품자체가 Mighty Patch밖에 없음.
Mighty Patch가 티앤엘꺼냐?그건아니지만 ODM납품임.
ODM은 생산자 주문방식이었던것 같은데. OEM보다는 생산자가 요청을 해서 개발하는 방식으로 좀더 능동적인
납품형태임.
"티앤엘은 2018년부터 ODM 형태로 미국 트러블 케어 시장에 진출했다. 특히 주문자 개발생산(ODM)으로 공급 중인 트러블 케어 패치 매출 고성장이 돋보인다. 2018년부터 히어로 코스메틱스(Hero Cosmetics)를 통해 미국 시장에 진출했으며, 최근 아마존닷컴, CVS, 타겟 등 주요 채널에 진입하면서 매출이 본격적으로 증가하고 있다."
-출처 www.asiae.co.kr/article/2021040508481076344
<아마존>
<iherb>
<타겟>
4.Valuation 및 결론
현재가 67000원
내가 잡은 목표주가 100,000원 (올말목표)
증권사 리폿 110,000원
1분기 매출액 146억 , 영업이익 36억, 당기순이익 35억
OPM이 진짜 25%정도네 쩐당.
일단 작년 매출액 대비 35%수준을 올 1분기에 달성함.
작년 분기실적이 있으면 좋을텐데 분기별 실적이 없어서 정확히 계산이 쉽지않음.
일단 1분기의 4배로 때리면 2021년 당기순이익 140억
현재시총 대비 예상 PER 17.76 수준 보통 헬스케어 PER수준이 50~70정도
그거까지 아니라고 해서 30준다고 해도 시총 두배는 가야함.
신한금유투자에서의 목표주가는 110000로 상승여력 80% 예상하고있음
PER 27.7정도 줬을때.
목표주가 어림잡아 100,000원은 잡아야함. 2분기실적이 1분기보다 잘나온다면
그이상 갈수있음.
100배갈 주식일지는 모르겠지만, 적어도 2~3배는 갈수있지 않을까.
2년은 보유하면 좋을듯.
2020년 매출액 406억, 영업이익 96억, 당기순이익 100억
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