서울반도체 2 투자포인트

2021. 5. 6. 23:18

4. 투자포인트

- Mini-Led & Micro LED

OLED TV의 문제점: 필자의 TV역시 OLED 티비였는데 2년정도 지나서 번인현상 발생함.

딱히 내가 잘못한 것이 없는데 하자가 생겨서 너무 짜증났음.

LCD대비 OLED티비의 화질은 좋으나 번인현상이 OLED의 고질병임.

그렇담 LCD TV의 단점은 무엇일까? LCD TV는 Backlight가 통합이다보니,

부분적으로 완벽한 검정색 표현이 불가함. 이는 해상도에 지대한 영향을 미침.

그래서 LED 백라이트를 잘게 쪽게서 디밍수를 늘리면서 개별영역을 켜고끄는 제어를 함.

이러한 TV가 현제 QNED라고 LG에서 출시하는 TV들.

Micro LED는 한발더나가 픽셀단위의 LED들로 OLED와 같이 개별 픽셀로 색을 표출하여 해상도를 높임.

얼마전에 삼성에서 출시한 1억을 넘는 TV가 Micro LED TV였음. 아직은 대중화는 불가함.

어쨌든 Mini-Led티비 시장이 개화되었다는 것에 큰 의미가 있고, LED TV가 얼마나 많은 점유율을 늘려갈지는

두고봐야함.

알아두면 쓸모 있는 TV 상식, ‘번인 현상’ 왜 생기는 걸까?

해외 유수 영상디스플레이(AV) 포럼 사이트 ‘AVS 포럼’에서는 최근 TV의 번인(Burn-in)과 잔상이 쟁점 사안으로 떠올랐다. 지난 4월, 번인 현상 토론 페이지가 개설된 이래, 현재까지 1200개가 넘는

news.samsung.com

OLED 번인현상

'작아져서 더욱 많아진' 미니 LED에 대한 몇 가지 질문과 답

2021년 새로운 TV가 쏟아져 나오고 있는 가운데, 미니 LED(Mini-LED) 시장이 본격적으로 열리고 있다. 미니 LED에 대해 알아야 할 모든 것을 알아보자. 우선 미니 LED가 올해 새로 나온 기술이 아니라는

www.itworld.co.kr

- 자동차 LED 라이트

자동차 Light의 경우 기존의 가스등이 LED로 옮겨가는 추세.

얼마전만 해도 고급세그먼트에서만 LED가 장착되었으나, 현재는 준중형에도 장착되기시작함.

또하나의 투자포인트 중 하나는 전기차라고 생각함.

전기차는 소비 전략량을 아끼는 것이 매우 중요한데, 최근에 전기차의 판매가 늘면서 LED소요가 증가하고 있음.

그렇지만, 과연 이것이 서울 반도체의 매출성장에 직접적인 호재일지는 조금더 두고봐야함.

얼마나 고급기술을 필요로하고, 중국 저가기업들의 제품대비 서울반도체의 LED기술이 경쟁력이 있어야함.

-서울반도체 1분기 IR자료

5. Valuation

작년 1분기 실적을 올해 1분기 실적으로 대체하게되면 PER가 21수준 ROE가 4%

2분기 매출가이던스는 YOY 19~29% 예상 QOQ 3~10% 예상

3,4분기 매출액 및 당기순이익이 1,2분기 수준일때 대략 1000억원의 당기순이익 예상

PER 15수준 ROE 10%예상

PER 15수준 적용시 1500억 현재 시총 1200억 대략 25%상승여력

목표가: 25000원

상승여력: 25%

삼성증권 리폿제시가가 26000원수준으로 비슷함. 2021년 당기순이익 예상은 91억

목표가: 26000원

100배 주식을 찾아서.